Jaki będzie ten sezon dla PKP Cargo?
Tematyka:
a) podstawy o spółce
b) Trójkąt, ale zwyżkujący?
c) plany, plany, plany
Sezon dla PKP Cargo: prezentacja
Symbol: PKP
Podstawowy indeks: aktualnie brak
Profil działalności: największy operator kolejowy przewozów towarowych w Polsce
Dostępne instrumenty finansowe na GPW:
a) akcje
b) produkty strukturyzowane
c) inne w zależności od biura/platformy
Sezon dla PKP Cargo od strony wykresu
Wcześniej zakładałem inną wersję Trójkąta, ale zachowanie kursu w połowie 2024 r. skłoniło do zmiany określenia jego charakteru:
Mamy prawdopodobnie do czynienia nie z symetryczny, ale zwyżkującym wariantem. W tym ujęciu dolne granica się wznosi, a górna jest pozioma. Dla PKP były by to na dziś rejony odpowiednio:
a) ok. 12,8 zł
b) +/- 22,3 zł, które i tak jest zwykłym oporem
Kurs ma jeszcze do górnej granicy, a i zobaczymy czy przy ewentualnej kontynuacji zwyżki opór nadal będzie blokować kurs. Bez wybicia go trudno będzie o dalszy entuzjazm w długim terminie.
Podaż próbuje budować choćby górny cień, ale przynajmniej na razie jest on mniejszy niż w styczniu.
Plusy: względnie siła popytu
Minusy: to nadal Trójkąt
Sezon dla PKP Cargo a fundamenty
Po stratnych (po ponad -200 mln zł) latach 2020 i 2021 następne były zyskowne:
a) +148 mln zł za 2022 r.
b) +82,1 ml zł za 2023 r.
ale problemem okazał się sezon 2024. Bez danych za 4Q prawie -800 mln zł netto w 2024 r. rozkładało się następująco:
-118,1 mln zł w 1Q
-335 mln zł w 2Q
-342,6 mln zł w 3Q
Jaki był 4Q i ostatecznie cały ubiegły sezon, to dowiemy się 28 kwietnia br.
Jak prezentują się aktualnie podstawowe wskaźniki:
a) C/Z brak przez straty
b) C/Wk 0,36 – atrakcyjne
Spółka od 2019 r. nie wypłaciła dywidendy nawet w tych zyskownych latach.
Z uwagi na konieczność restrukturyzacji trudno nawet o takiej myśleć w tym sezonie.
Z ostatnich ciekawostek:
a) plan restrukturyzacyjny pojawi się w ostatnich dniach lutego
b) nowy członek zarządu ds. finansowych
c) zapowiedzi rządowe o inwestycjach 180 mld zł w polską kolej
Plusy: C/Wk, rządowe zapowiedzi inwestycji
Minusy: nadal wyniki, brak dywidendy
Jak będzie przebiegać ten sezon dla PKP Cargo?
Zapewne na wyniki mogą być poprawione o ile faktycznie:
a) pojawi się skuteczny plan restrukturyzacyjny
b) plany rządowe będą do zrealizowania
Trójkąt (choć co raz węższy) jest jednak na tyle szeroki, by dawać miejsce na ruchy, które jednak nie muszą być efektywne długoterminowo. Stąd istotne będzie wybicie.
A co sądzę o tym walorze pod ewentualne inwestycje giełdowe w akcje? Więcej o tym dowiesz się z:
a) porannego Biuletynu dla Czytelników Bloga w czwartek 27 lutego
b) pełnej listy kandydatów z GPW do mojego portfela jako Abonent
- Obejrzyj: Fragment aktualnego planu MB-IG
- PREMIUM: Spółki z GPW w planie MB-IG
Jak oceniasz aktualne perspektywy dla PKP? Podyskutujmy w komentarzach.