Czy Niedźwiedzie na Budimex przejmują pałeczkę?
Tematyka:
a) informacje o spółce
b) Spadająca gwiazda i nie tylko
c) zysk większy niż w 1Q, ale…
Niedźwiedzie na Budimex: podstawy
Symbol: BDX
Zasadniczy indeks: mWIG40
Profil działalności: grupa budowlana, przedsiębiorstwo infrastrukturalno-usługowe
Dostępne na GPW instrumenty:
a) akcje
b) GPW ogłosiła niedawno nowe – kontrakty (FBDX)
c) produkty strukturyzowane
d) inne w zależności od biura/platformy
Niedźwiedzie na Budimex od strony technicznej
Zaczniemy od wykresu miesięcznego:
Sierpień to ogromny skok wolumenu oraz biała Spadająca Gwiazda. Trudno w tym ujęciu po wzroście kursu określić to inaczej niż dystrybucja. Jako ciekawostkę można podać, że to największy słupek aktywności od 13 lat.
Kurs nigdy nie był tak wysoko, ale niewykluczone, że buduje się tu np. Kanał wzrostowy od dołków z 2018 r. Większe cofnięcie wstępnie potwierdziłoby ten układ. Przyda się oczywiście i utrzymanie dolnej granicy w przyszłości.
W ujęciu tygodniowym ostatnio kurs odbija od nowego wsparcia +/- 410,5 zł:
Jest jednak ryzyko, że ruch nie będzie skuteczną kontrą Byków i zbuduje się np. RGR na spadek. Układ ten wraz z elementami z interwału miesięcznego zagrozi przynajmniej czasowo popytowi na tym walorze.
W tym przypadku +/- 263 zł z miesięcznego będzie kluczowym wsparciem, które w czasie zostanie wzmocnione dolną granicą Kanału. Złamanie go zasygnalizuje największy od 5 lat spadek kursu.
Samo wyraźne cofnięcie od ok. 500 zł potwierdzi oporowy charakter tego rejonu cenowego w interwale miesięcznym. Wyżej kurs nie był, stąd brak elementów tego typu.
RSI wg:
a) miesięcznego jest za wysokie
b) tygodniowego nieco się wychłodziło po rekordowym poziomie
Warto dodać jeszcze, że BDX trafił do zagranicznego indeksu MSCI Poland, ale to i z tej okazji pojawił się… podażowy wolumen.
Plusy: brak czegoś poważnego
Minusy: kilka elementów podażowych
Niedźwiedzie na Budimex, a fundamenty
Od strony fundamentalnej firma zdobywa nowe umowy, a finansowo II kwartał był lepszy od poprzedniego (skonsolidowany zysk netto prawie 170,85 mln zł vs. prawie 110 mln zł).
Jak wyniki dają o sobie znać w przełożeniu na wskaźniki:
a) C/Z: 17,98 – mógłby się wychłodzić
b) C/Wk: 10,2 – przerośnięty
Ten drugi od dłuższego czasu wskazywał sam z siebie na jakieś przegrzanie. Jednak to w sierpniu wystrzelił na nowe historyczne rekordy, a wcześniej wynosił max. 7 i to była wieloletnia górka. Pod pewnymi kątami wyniki za 2Q nie były więc udane.
Raport za 3Q pojawi się 30 października.
Za świetny finansowo 2021 r. firma wypłaciła nie tylko dywidendę, ale i zaliczkę. Jednak od tamtego czasu brak tego typu dodatkowej formy i to mimo, że po I półroczu zyski wskazują na pierwszy rzut oka na możliwy lepszy sezon niż 2022.
- Przeczytaj: Spółki budowlane wypłacające dywidendę 2023
W tym roku akcjonariusze otrzymali 17,99 zł na akcję za zyski z ubiegłego roku. Zwykle to jest temat na kalendarzową wiosnę.
Plusy: finansowo I półrocze lepiej niż rok temu, regularna dywidenda
Minusy: C/Wk oraz i tym razem brak zaliczki dywidendowej?
Co zrobią Niedźwiedzie na Budimex?
Wykresy pokazują (i mogą ukształtować dodatkowe) elementy ostrzegawcze. Od strony fundamentalnej problem (przynajmniej na razie) widać od strony wartości księgowej.
Walka za wszelką cenę o nowe rekordy cenowe może być pułapką na Byki, ale i sygnały podażowe muszą przecież być najpierw potwierdzone. Grunt, by ruchy popytu nie wskazywałyby na jego wyczerpanie w dłuższym terminie.
Tym niemniej to najlepsza okazja od przynajmniej 1,5 roku na większe cofnięcie. Nawet jeśli tylko w charakterze korekty w ramach budowanego Kanału. W końcu kurs ogólnie rośnie od wielu lat – nawet nie pokazanych tutaj na wykresie miesięcznym.
Co sądzisz o sytuacji i perspektywach tego waloru? A może chcesz o coś dopytać?