Czy rekord na sWIG80 zostanie potwierdzony?

Grudzień 2023 r. przyniósł nowy rekord na sWIG80, czyli rynku tzw. małych spółek z GPW. Tak wysoko kurs nie był nawet w 2021 r. Sam początek pierwszej styczniowej sesji to kolejna cegiełka pod tym kątem, choć nie musi to być wyznacznikiem kondycji w tym miesiącu. Nie mówiąc o całym 2024 r.

Tematyka:
a) dawny opór teraz wsparciem
b) rzut okiem na wskaźniki

Rekord na sWIG80 od strony wykresów

Grudzień to najlepszy w II półroczu 2023 r. miesiąc:

Wzrost kursu w tym czasie zanegował wariant z Podwójnym szczytem, ale kurs będzie musiał potwierdzić w przyszłości wiarygodność wybicia oporu +/- 21 950 punktów. Ten poziom jest teraz najbliższym wsparciem długoterminowym.

• SKLEP: Wszystko o wsparciach i oporach

Trudno szukać wiarygodnych oporów z uwagi na brak odwiedzin obecnych rejonów cenowych we wcześniejszych okresach. Gdzieś na pewno taki się pojawi.

Problematyczny może być wzrost RSI ponad 70.

W dużej mierze wg tygodniowego wzrost w 4Q to zasługa grudnia:

Ciekawi jaka będzie świeca za ten tydzień. Mimo że skrócony i za nami dopiero 2 sesje, to już mamy najwyższy od wakacji 2023 r. wolumen. Kolejny górny cień świecy mógłby mieć problematyczne dla Byków znaczenie.

Tu najbliższe wsparcia to +/- 22 170 punktów, choć nie było jeszcze testowane jako element wspierający popyt.

Wiosna 2023 r. pokazała, że sam przerost RSI nie oznacza z automatu cofnięcia. Zresztą spadek od górki lipcowej do dołka październikowego nie był zbyt imponujący.

Skok wolumenu pojawił się na przełomie grudnia i stycznia na czarnych świecach:

Kurs wczoraj wybronił się przed kreowanym większym cofnięciem (dolny cień świecy).

Od miesiąca mamy RSI ponad 70, choć dopiero od połowy grudnia w pewien sposób hamuje to wzrost rynku małych spółek.

Okolice nieco nad 23 000 punktów staną się oporem przy wyraźnym cofnięciu. Potwierdzone w większych czasowo interwałach będą dotyczyć także ich.

Rekord na sWIG80 od strony fundamentów

Tu przeanalizujemy indeks pod kątem zachowań C/Z i C/Wk.

Zaczniemy od Ceny do Zysku:

W sumie (bez danych za 4Q) raporty finansowe ze spółek sWIG80 musiały być niezłe skoro wskaźnik nie dotarł nawet do szczytów z 2021 r., a sam indeks jest wyżej.

Co ciekawe wyższe szczyty cenowe indeksu zbiegają się z… niższymi szczytami wskaźnika. Czy tak będzie i tym razem?

Na razie w praktyce problemem nie jest wskaźnik C/Wk:

Indeks w końcu nadal rośnie, choć Cena do Wartości księgowej jest najwyższa od ponad 15 lat. Przez ten okres podobne poziomy szczytów wskaźnika zbiegały się z lokalnymi górkami cenowymi indeksu. Tym razem, a przynajmniej póki co, prezentowane wartości nie zostały potwierdzone jako sygnał ostrzegawczy.

Czy rekord na sWIG80 zostanie jeszcze poprawiony?

Rok 2023 r. został zakończony z przytupem. W czasie przekonamy się, czy nowy rekord jest potwierdzeniem siły małych spółek, czy pułapką na Byki. Ostatecznie sama korekta i przetestowanie wieloletniego oporu jako wsparcia mogłaby być czasowym wychłodzeniem pod kontynuację wzrostu.

Na wskaźniki mają wpływ także raporty ze spółek, a na te za 4Q trzeba jeszcze trochę poczekać.

Niewiele jest instrumentów pod inwestycje giełdowe w sam indeks. Jest dostępny np. ETF na wzrost tego rynku.

• SKLEP: Wszystko co chcesz wiedzieć o ETF na GPW

A jak Ty oceniasz sytuację na tym rynku?