Obligacje skarbowe TBSP z nowym rekordem
Warto wspomnieć na początek, że GUS wczoraj opublikował wstępne dane o inflacji za wrzesień w ujęciu rocznym:
a) w sierpniu wyniosła 4,3%
b) obecnie to 4,9%
c) a szacowano wzrost na 4,8% r/r
Tematyka:
a) Indeks TBSP wyżej niż na przełomie lat 2020/2021
b) obligacje GPWB-BWZ nadal w górę
c) oprocentowanie 10-latek we wrześniu w dół
Obligacje skarbowe TBSP w ujęciu miesięcznym
Przypomnę na wstępie, że TBSP to indeks obligacji zero- i stałokuponowych:
Po sierpniowym nieudanym ataku na szczyty wrzesień był rehabilitacją popytu i ruchem w górę na poziomy niewidziane jeszcze w tym 10-leciu.
Od ponad 1,5 roku rynek nie zaliczył poważnego cofnięcia i mimo krótkich przerw (luty 2023 r., luty – kwiecień br.) jest ciągle w trendzie wzrostowym.
- PREMIUM: Wszystko o wsparciach i oporach
Okolice +/- 2040 punktów po przebiciu staną się wsparciem nr 1.
Z tej perspektywy kapitał nadal lubi polski rynek długu.
Obligacje skarbowe TBSP, a indeks GPWB-BWZ
Także i z perspektywy indeksu obligacji zmiennych 6-miesięcznych kapitał nadal lubi rynek polskiego długu:
W tym wypadku trudno nawet dostrzec jakieś korekty.
Choć z tego ujęcia bezpośrednio tego nie widać, to od wiosny dynamika wzrostu na TBSP jest większa niż GPWB-BWZ. Nadal jednak ten pierwszy ma co nadrabiać w całościowym ujęciu porównawczego wykresu.
Indeks obligacji TBSP, a oprocentowanie 10-latek
Licząc od szczytu z października 2023 r. procentowanie obligacji zmiennych 10-letnich nadal spada:
Dotyczy to również zakończonego już miesiąca, co w dodatku dotyczy odpowiedników:
a) pomarańczowego amerykańskiego 10YUSY.B
b) zielonego niemieckiego 10YDEY.B
Nadal jest jednak wyższe niż te z zachodnich rynków, a polskie zaliczyły dołek ostatnich spadków jeszcze w sierpniu. Są jednak stosunkowo blisko tegorocznego dołka.
Czy obligacje skarbowe TBSP pobiją kolejne rekordy?
Jak widać odbijająca inflacja, a i brak zmian w oprocentowaniu stóp przez RPP w ogóle nie przeszkadzają naszym obligacjom. Zresztą sama RPP zapowiada obniżki dopiero w przyszłym roku, choć takich dokonano już w:
a) USA
b) UE
c) czy nawet kilka w sąsiednich Czechach
Zresztą póki co po publikacji danych o inflacji za wrzesień nie było większego problemu na razie.
W indeksy rynku obligacji przez GPW można inwestować m.in. przez 2 ETF tj.:
a) ETFBTBSP dla TBSP
b) ETFBCASH dla GPWB-BWZ
Mój stosunek odnośnie inwestycji giełdowych na tym rynku opiszę w:
a) piątkowym (4 października) mailingu dla Czytelników Bloga
b) pełnej wersji opisu kandydatów z ETF na GPW
- 7 października: Fragment aktualnego planu
- PREMIUM: Kandydaci ETF do portfela
A co sądzisz o obecnej sytuacji na rynku obligacji? Podyskutujmy w komentarzach.