Grupa Azoty SA atakuje kluczowy opór

Efektowna dla popytu sesja poniedziałkowa sprawiła, że Grupa Azoty SA formalnie atakuje kluczowy opór długoterminowy. Od miesięcy wsparcie poniżej było notorycznie testowane i z sukcesem bronione. Byki mają więc okazję potwierdzić, czy przejmują w końcu kontrolę nad kursem.

Tematyka:
a) podstawy o firmie
b) czy kurs wraca na dobre nad 2x zł?
c) kiedy wyniki za 2024 r.?

Grupa Azoty SA od strony informacyjnej

Skrót: ATT

Podstawowy indeks: mWIG40

Działalność: produkcja nawozów mineralnych, kaprolaktamu, tworzyw konstrukcyjnych oraz innych wysoko przetworzonych chemikaliów, amoniaku i kwasu fosforowego

Instrumenty notowane na GPW:
a) akcje
b) kontrakty terminowe (FATT)
c) produkty strukturyzowane
d) inne dostępne w zależności od biura/platformy

Grupa Azoty SA wg wykresu długoterminowego

Od wrześniowego wpisu na pierwszy rzut oka cenowo nie zmieniło się wiele:

Okres lipiec – wrzesień to czas formowania Gwiazdy porannej z akcentami wolumenowymi. Ostatni kwartał 2024 r. nie potwierdził bezpośrednio sygnału wzrostowego, choć trudno też mówić o negacji. W grudniu mieliśmy Młota z lokalnym wolumenem na tle otoczenia.

Styczeń to próba nie tylko kolejnej obrony wsparcia +/- 18,5 zł, ale i ataku na górną granicę Klina. Choć to specyficzne ujęcie tej formacji, gdyż kurs nie odwiedzał jej przeszło 1,5 roku.

W krótszych interwałach górna część szerokiego wsparcia to jakiś opór, co nawet w interwale miesięcznym jesienią stanowiło problem.

Nie zgaduję czy styczeń będzie na pewno tym miesiącem przełomu dla popytu, choć szansa jest. Byki poza pojedynczymi miesiącami od 2 lat nie wykazały się większą werwą. Samo odbicie w stronę 30 zł byłoby więc nie lada wyczynem jak na ostatnie lata.

Do końca miesiąca zostało jeszcze kilka sesji i trudno wykluczyć próby kontr podaży. Tu jednak nie chodzi o to, by tylko testować wsparcie, lecz zepchnąć kurs w dół np. na +/- 11,8 zł.

Plusy: sygnały dla popytu, skuteczność wsparcia

Minusy: czy opór zadziała?

Czy Grupa Azoty SA poprawi wyniki?

Spółka nadal ma sporo wyzwań fundamentalnych. W końcu rok 2023 r. został zamknięty ze skonsolidowaną stratą ponad -3,290 mld zł, a bez 4Q poprzednie również były na minusie. A konkretnie:
a) -332,829 mln zł w 1Q
b) -415,566 mln zł w 2Q
c) -226,442 mln zł w 3Q

Na stan przygotowań tego komentarza nie znam jeszcze kalendarium publikacji wyników w 2025 r., w tym za ubiegły rok w całości.

Podstawowe wskaźniki aktualnie prezentują się tak:
a) brak C/Z przez straty
b) C/Wk 0,42 – atrakcyjne

Choć to dopiero ostatnie 2 lata sprawiają finansowe problemy w spółce, to ATT nie wypłaca od 2018 r. dywidendy. Trudno oczekiwać, by zrobiła to teraz, skoro większym wyzwaniem jest np. zadłużenie.

Z ostatnich ciekawostek:
a) umowa z ukraińską Grupą Agroprosperis na dostawę nawozów NPK
b) plany zakończenia do końca I kwartału br. negocjacji z Orlenem w zakresie potencjalnego przejęcia Grupy Azoty Polyolefins

Plusy: C/Wk

Minusy: nadal wyniki, brak dywidendy

Co pokaże Grupa Azoty SA w tym sezonie?

Końcówka stycznia może potwierdzić, że większa akumulacja pod inwestycje giełdowe w akcje w różnych okresach nie była bezpodstawna. Choć zapewne cierpliwość inwestorów była już nie raz wystawiania na próbę. Tym niemniej i tak czekamy na większe ożywienie ruchu.

Fundamentalnie spółka ma nadal sporo wyzwań przed sobą (wyniki, zadłużenie). Czas pokaże czy ewentualny sukces Byków na wykresie byłby potwierdzony i w tym aspekcie w długim terminie.

Czy Twoim zdaniem Niedźwiedzie powiedziały już ostatnie słowo na dłużej?

---