Bogdanka i węgiel: szansa na odbicie?

LW Bogdanka i węgiel kamienny wg kontraktów LC.F znajdują się już na kluczowych w ostatnim roku wsparciach. Mimo pewnych różnic kursy obu zachowują ogólną zgodność kierunków. Czy wyraźnie niższy zysk pozwoli zarobić akcjonariuszom z ewentualnej dywidendy?

Tematyka analizy Bogdanki i węgla:
a) informacje o spółce
b) Trend na LWB obroniony
c) wsparcie na węglu już prawie testowane
d) czy spółka podzieli się zyskiem w tym sezonie?

Bogdanka i węgiel: podstawy o firmie

Ticker: LWB

Główny indeks: mWIG40

Działalność: kopalnia węgla kamiennego

Dostępne instrumenty na GPW:
a) akcje
b) kontrakty na akcje (FLWB)
c) inne dostępne w zależności od biura/platformy

Bogdanka i węgiel: spółka

Ściśle kalendarzowa wiosna to pewne uspokojenie kursu po podażowym starcie tegorocznego sezonu:

Kurs zaliczył i obronił Trend wzrostowy budowany od dołków z 2020 r.

Maj wprawdzie jeszcze trwa, ale trudno na razie znaleźć długoterminowe akcenty popytowe pod silniejsze i trwalsze odbicie. Nie zapowiada się na razie większy akcent wolumenu akumulacyjnego na korzyść Byków.

Jeśli pojawiłoby się jakieś odbicie, ale nawet nie na 55 zł, to moglibyśmy przyjąć, że od szczytów sprzed roku mamy większego Trójkąta.

Przebicie Trendu to droga otwarta na wsparcie nieco poniżej 30 zł.

Plusy: wsparcie działa

Minusy: co z akumulacją?

Bogdanka i węgiel: surowiec

Posługuję się wykresem kontraktów LU.F:

Formalnie spadek cen trwa od roku, jeśli liczyć go od chwilowego szczytu z marca 2022 r.

Kurs dotarł w pobliże umownego wsparcia z okolic 100. Na tle ostatnich kilku lat wolumeny od roku nie są zbyt wysokie, choć marzec można by uznać za jakiś akcent akumulacyjny.

W maju wolumen może być wyższy niż w kwietniu, ale na jakiej świecy?

Najbardziej ryzykownym dla Byków wariantem byłoby odbicie tylko na styczniową lukę. Sprzyjałoby to budowie spadkowego RGR, którego potwierdzenie zapowiadałoby spadek na jeszcze niższe poziomy.

Plusy: bliskość wsparcia

Minusy: przydałyby się konkretne akcenty popytowe

Bogdanka i węgiel: fundamenty

O ile wcześniej skokowy wzrost cen węgla przekładał się na lepsze zyski, o tyle spadek mógł je pogorszyć. Oczywiście to pewne uproszczenie. Widać to jednak w wynikach netto z 2022 r. za:
a) I półrocze – ponad +335 mln zł
b) II półrocze – ponad -155 mln zł

W efekcie sezon 2022 był o ponad 110 mln słabszy od tego z 2021 r.

Tym niemniej dzięki spadkowi cen akcji podstawowe wskaźniki są atrakcyjne:
a) C/Z: 7,7
b) C/Wk: 0,37

Spółka w wakacje 2022 r. wypłaciła 2,5 zł/akcję, ale czy przy wyraźnie słabszym ubiegłym sezonie podzieli się zyskiem?

• Przeczytaj: Spółki surowcowe z dywidendą w 2023 r.

W ostatnich latach robi to zresztą stosunkowo nieregularnie. Jeśli Walne wypadnie w czerwcu, to czasu na wydanie stosownej rekomendacji jest co raz mniej.

Plusy: wskaźniki

Minusy: słabsze wyniki

Bogdanka i węgiel: podsumowanie

Mimo pewnych różnic kurs akcji i kontraktów zachowują się względnie podobnie jeśli chodzi o ogólny kierunek cenowy.

Niższa cena węgla wpływa na niższą inflację. Pytanie czy spółka na tym skorzysta, a przy okazji inwestorzy.

Co sądzisz o aktualnej sytuacji Bogdanki i Węgla?