Wyniki Grupy Kęty rozczarowały
Tematyka:
a) prezentacja
b) opór potwierdzony cofnięciem
c) najsłabszy kwartał w tym sezonie
Wyniki Grupy Kęty: podstawy o spółce
Skrót: KTY
Podstawowy rynek: indeks WIG20
Profil: Przede wszystkim produkcja profili i komponentów aluminiowych, projektowania i produkcji systemów architektonicznych oraz zewnętrznych rolet aluminiowych.
Instrumenty dla inwestorów:
a) akcje
b) kontrakty na akcje (FKTY)
c) produkty strukturyzowane
d) inne w zależności od biura/platformy
Jak wyniki Grupy Kęty wpływają na kurs?
W ujęciu logarytmicznym to w pewnym sensie niezniszczalny walor od dołków z 2009 r.:
Ogólnie kilkunastoletni ruch cenowy (mimo pewnych nieścisłości) określiłbym jako Kanał wzrostowy, choć ten rok nie przyniósł odwiedzin górnej granicy. Ta jest już na ponad 1000 zł.
- PREMIUM: Wszystko o Kanale wzrostowym
- PREMIUM: Wszystko o wsparciach i oporach
Tegoroczny szczyt +/- 845 zł jesienią br. jest traktowany jako opór. Budująca się świeca w październiku może być najsilniejsza spadkowo od prawie 2 lat, choć zostało jeszcze kilka sesji do końca miesiąca.
Wsparcie +/- 700 zł było testowane w sierpniu, ale efekty odbicia mogą być jednak rozczarowujące. Zwłaszcza dzięki wczorajszej sesji kurs ponownie zalicza ten rejon.
Są jakieś perspektywy na potencjalny (choć niewielki w tym interwale) Podwójny szczyt na spadek. Jeśli więc napór podaży wzrośnie, to niżej jest podwójny rejon +/- 550 zł. Cofnięcie na niego w krótkim jak na interwał miesięczny czasie wiązałoby się z najsilniejszym spadkiem od tego z lat 2007 – 2008. Następne próby cofnięć miały w pewnym sensie charakter ruchu bocznego.
Wzrost cen akcji w ostatnich 2 latach jest niespodzianką, jeśli uwzględnimy elementy fundamentalne. Dlaczego?
Plusy: póki co brak czegoś poważnego
Minusy: czy wzrost z ostatnich 2 lat nie był nazbyt optymistyczny?
Słabsze od oczekiwanych wyniki Grupy Kęty
W zasadzie kurs i aktualne do niedawna szczyty nie są ostatnio skorelowane z np. zyskiem netto. W końcu jeśli skonsolidowany wynik za 2022 r. wyniósł niecałe 680 mln zł, to już 2023 r. był słabszy z zyskiem poniżej 540 mln zł.
Wiemy, że wynik netto w tym roku w rozbiciu na poszczególne kwartały to:
a) +150,425 mln zł w 1Q
b) +166,633 mln zł w 2Q
c) +147,637 mln zł w 3Q
III kwartał nie dość, że był najsłabszy w tym sezonie, to jeszcze gorszy od oczekiwań w wysokości +157 mln zł.
W dodatku zarząd mówi o możliwym niespełnieniu się prognoz na ten sezon, rosnącej presji rynkowej i braku poprawy koniunktury.
Po ostatnim raporcie podstawowe wskaźniki prezentują się tak:
a) C/Z 14,35 – dość atrakcyjny
b) C/Wk 4,16 – do wychłodzenia
Firma rokrocznie wypłaca dywidendę, a od 2015 r. robi to w 2 ratach:
6 listopada inwestorzy otrzymają drugą z nich tj. 36,51 zł/akcję, choć już za późno na zakupy akcji.
Z ostatnich ciekawostek:
a) w grudniu chcą przedstawić nową strategię i uwzględnić w niej procesy akwizycyjne
Plusy: regularna dywidenda
Minusy: nieco słabsze wyniki od roku, C/Wk
Czy wyniki Grupy Kęty ulegną poprawie?
Jaki ostatecznie będzie IV kwartał pod względem finansów? Na pewno wpłynie to na wysokość dywidendy za ten sezon. Sama firma w końcu studzi oczekiwania.
Pytanie czy (a może raczej – jak długo) kurs utrzyma się na bądź co bądź wysokich poziomach cenowych w porównaniu z rekordowym w zyski rokiem 2022 r. W końcu to potencjalnie 2 słabszy finansowo rok.
Na pewno jest okazja na jakieś ożywienie, choć poza ekstremalnymi pojedynczymi przypadkami (prawie -22,7% w grudniu 2022 r.) dotychczas cofnięcia miały raczej charakter boczny z pewnego ujęcia.
Jak osobiście zapatruję się na inwestycje giełdowe w akcje tego waloru? O tym dowiesz się z:
a) mailingu dla Subskrybentów Bloga jaki wyślę rano w poniedziałek 28 października
b) pełnej wersji planu MB-IG dla spółek z WIG20
- Obejrzyj: Fragment aktualnego planu MB-IG
- PREMIUM: Spółki z WIG20 w planie MB-IG
Co sądzisz o sytuacji na tym walorze? Zapraszam do dyskusji w komentarzach.