Surowce u progu wiosny

Co pokazują tzw. surowce u progu wiosny 2025 r.? To pojęcie szerokie, a przypadku dzisiejszego komentarza umowne z uwagi na dobór wykresów do dzisiejszego wpisu. Dziś rzucimy okiem na kilka z nich.

Rzut okiem na kontrakty terminowe na:
a) ropę naftową CL.F
b) gaz ziemny NG.F
c) miedź HG.F
d) srebro SI.F
e) złoto GC.F
f) pszenicę ZW.F

Surowce u progu wiosny: ropa naftowa

Czy kurs ropy porusza się w Klinie zniżkującym?

Taki wariant obstawiłem w jednym z lutowych video. Na pewno od jesieni 2023 r. forma ruchu jest specyficzna.

Wsparcie klasyczne +/- 64 USD nadal skutecznie broni, choć ataki pojawiają się z coraz niższych górek cenowych.

Ten rok po niezłym chwilowo początku jak na razie jest na minusie. Zobaczymy czy podaż jest w stanie to wykorzystać do załamania cen surowca.

Sam retest wsparcia to tylko obrona dla Byków ale Niedźwiedzie muszą wykorzystać sytuację. Niewykorzystane sytuacje mogą się zemścić, choć do szczytów z 2022 r. +/- 125 USD jest daleko.

Surowce u progu wiosny: gaz ziemny

Z jednej strony gaz ustanawia co miesiąc nowy kilkuletni rekord cenowy:

Z drugiej opór +/- 3,65 USD dotychczas sprawiał niemałe kłopoty. Górne cienie świec sprzyjały w wykreowaniu kontry przez podaż, ale… Byki na składają broni i kolejny raz próbują wyjść nad wspomniany rejon.

Sukces popytu otwierałby nie pierwszy rzut oka drogę na poziom ok. 10 USD, który był widziany ostatni raz w trakcie wakacji 2022 r. Ma więc o co grać.

Z drugiej strony jeśli i ten miesiąc zostanie zmarnowany, to może tym razem podaż zacznie spychać kurs na np. dołki 2024 +/- 1,6 USD?

Surowce u progu wiosny: miedź

Póki co wynikowo 1Q miedź zalicza na plus:

Z drugiej strony ponownie musi mierzyć się z szerokim oporem +/- 485 USD. Luty wykazał jego podażowy charakter. W marcu popyt jak na razie próbuje się tym nie przejmować i ponownie uderza.

Ponad 2-letnia zwyżka może być Kanałem albo przynajmniej Trendem, choć na pewno nie jest tak dynamiczna jak ta z np. 2020 r.

Pytanie czy podaż jest w stanie w końcu zepchnąć kurs najmocniej od 3 lat? Jeśli nie podejmie konkretnych działań prócz obronnych, to będzie musiała szukać okazji z wyższych poziomów. To jednak oznaczałoby nawet zaliczenie nowych rekordów cenowych tego surowca.

Miedź z tego ujęcia nigdy nie była na ponad 500 USD, więc zapewne nowe opory pojawiłyby się w czasie.

Najbliższe wsparcia to rejon z okolic 400 USD.

Surowce u progu wiosny: srebro

Od połowy roku 2024 kurs srebra formalnie zalicza „jakiś tam wzrost”:

Wykres miesięczny wyjaśnia skąd te „jakiś tam”, skoro dynamika ruchu wyraźnie spadła.

Formalnie ten rok po zmarnowanym 4Q ubiegłego jest na razie na plus. Tym niemniej popyt i tak będzie musiał się zmierzyć z 13-letnimi rekordami na +/- 3600 USD.

+/- 2950 USD dobrze wpisuje się jako wsparcie. Jednak rozwiązaniem na dłużej nie jest wyłącznie ruch pomiędzy wspomnianymi poziomami.

Surowce u progu wiosny: złoto

Złoto w 1Q wynikowo spisuje się dobrze:

Pobiło zresztą i w styczniu i w lutym rekord ubiegłoroczny.

Teoretycznie poziom 3000 USD wydaje się być na wyciągnięcie ręki, ale nawet początek marca wskazuje na jakiś (przynajmniej na razie) delikatny problem. Lutowy górny cień nic jeszcze nie musi długoterminowo znaczyć, ale dla Byków dobrze by było jednak wyjść na nowe maksima.

3000 to jednak pewien psychologiczny poziom. Zaliczenie go nie musiałoby nic konkretnego oznaczać, choć gwarantowałoby nagłówki w mediach.

Trudno znaleźć jakieś pobliskie wsparcia. Ewentualnie połówka długiej styczniowej świecy przy ok. 2750 USD. Choć sama z siebie nie była jeszcze przetestowana pod kątem obronnych działań dla popytu.

Surowce u progu wiosny: pszenica

Pszenica w jednym aspekcie zachowuje się podobnie do ropy naftowej:

Od 1,5 roku kurs testuje i dość nijako odbija od wsparcia +/- 530 USD.

Ten kwartał to naprzemienne ataki podaży i popytu, choć generalnie wychodzą z tego tylko cienie świec.

Zapewne psychologiczny poziom 500 USD będzie zagrożony w przypadku sukcesu podaży. Niełatwo wyznaczyć tu następne wsparcia z uwagi na nierówność kilku dołków i brak dotychczas ich testu.

Z drugiej strony trudno o dotarcie kursu do +/- 1250 USD sprzed 3 lat w tych warunkach.

Surowce u progu wiosny i co dalej?

Po jednej stronie mamy ropę i pszenicę, które nie wykazują się generalnie większą ruchliwością od dłuższego czasu. Nie wykluczam, że jest to swego rodzaju cisza przed burzą.

Z drugiej strony w jakiejś fazie wzrostów są inne rynki, choć z różnicami w szczegółach.

Na polskiej GPW są notowane generalnie:
a) produkty strukturyzowane na wzrost i spadek surowców itp.
b) ETC na wzrost cen złota

Mimo oficjalnego braku zaangażowania w inwestycje giełdowe na tego typu rynku trudno nie wspomnieć od czasu do czasu o sytuacji i tutaj.

Generalnie zajmują mnie inwestycje giełdowe w akcje itp. W pełnej wersji plan inwestycyjny ver. marzec już jest dostępny, a wkrótce ujawnię fragment aktualizacji dla Czytelników Bloga.

• 9 marca: Fragment aktualnego planu
• PREMIUM: Kandydaci z GPW do portfela

Jak oceniasz sytuację na omówionych dziś przypadkach? A może chcesz o czymś podyskutować? Zostaw komentarz.

---