Wkrótce IPO Żabki na GPW

Już od pewnego czasu mówiło się o debiucie tj. IPO Żabki na GPW. Potencjalna wycena firmy jest wysoka, a więc można by się nawet spodziewać, że firma szybko trafi do indeksu WIG20 w miejsce innego. Czas pokaże, a dziś opiszę, to co już wiemy.

Tematyka:
a) kilka słów o harmonogramie IPO
b) co warto jeszcze wiedzieć?
c) moje plany

Szczegóły harmonogramu IPO Żabki

Od 1 do 9 października trwa budowa księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych.

Inwestorzy prywatni mogą zapisać się na akcje od 2 do 9 października.

10 października nastąpi publikacja ceny i liczby oferowanych akcji.

Do 14 października akceptowane będą oferty inwestorów instytucjonalnych.

Przydział walorów nastąpi 14 października.

Debiut nastąpi wg planów 17 października.

Póki co:
a) szacuje się cenę na 20-21,5 zł/akcję
b) oferta do 300 mln akcji
c) przy ich wartości ok. 6,5 mld zł
d) a więc wycena firmy wyniosłaby ok. 21,5 mld zł

Oferowane będą jedynie akcje posiadane przez dotychczasowych inwestorów.

Dodatkowo o IPO Żabki

Jest możliwość (jak np. w przypadku Allegro), że po 180 dniach główni akcjonariusze mogą chcieć sprzedać kolejne akcje w ramach tzw. przyspieszonej budowy księgi popytu (ABB).

Generalnie kapitał zakładowy spółki dzieli się na 1 mld akcji, ale kto konkretnie dziś oferuje akcje:
a) ok. 266 mln z Heket Topco, podmiot kontrolowany przez fundusz CVC,
b) 31,6 mln z PG Investment Company
c) 11,5 mln z Europejskiego Banku Odbudowy i Rozwoju,
d) 33,5 mln z Amphibian, czyli wehikułu byłych i obecnych menedżerów spółki,
e) 2,2 mln od Jacques de Vaucleroy.
Pulę akcji w ramach dodatkowego przydziału oferują Heket Topco i EBOiR.

Firma przynajmniej na razie nie planuje wypłat dywidendy. Chce bowiem skupiać się na rozwoju, choć dopuszcza stosowną zmianę swojej polityki w przyszłości.

• Przeczytaj: Spółki z GPW bez dywidendy w 2024 r.

Niewykluczone, że spółka stosunkowo szybko zostanie zakwalifikowana do indeksu dużych spółek z WIG20. To będzie jednak oznaczać, że inny walor zostanie z niego wycofany.

Czy skorzystam z IPO Żabki?

Ostatnimi czasy brakowało spektakularnych debiutów na GPW, stąd Żabka może być ciekawym walorem pod inwestycje giełdowe w akcje.

Nie wiem jak ostatecznie wielkie będzie zainteresowanie firmą. Jest możliwość, że przekroczy skalę liczby zaoferowanych akcji i nastąpi nawet znacząca redukcja przydziałów.

Zapewne różne instytucje będą chciały zainwestować w ten walor. Stąd np. już musiały wycofać jakąś część środków z innych spółek, by dostosować swoje portfele. A jeszcze nie wiadomo jak wielkie będzie ostatecznie zainteresowanie i jaka będzie skala redukcji przydziałów dla nowych inwestorów.

Sam w zasadzie nie działam w obszarze debiutantów na GPW. Powód jest prosty – brak wykresów z powodu braku dotychczasowych notowań. Te będą budowane w czasie, to i zapewne pojawi się jakiś plan działania.

• Od 6 października: Fragment planu MB-IG na październik
• PREMIUM: Spółki z GPW w planie MB-IG

Co sądzisz o debiucie Żabki na GPW?

---