Grupa Azoty z efektownym wrześniem
Tematyka:
a) podstawy o spółce
b) efektowne odbicie, czy coś więcej?
c) straty i w tym sezonie, ale…
Czym jest Grupa Azoty?
Ticker: ATT
Podstawowy indeks: rynek tzw. średnich spółek mWIG40
Działalność: produkcja nawozów mineralnych, kaprolaktamu, tworzyw konstrukcyjnych oraz innych wysoko przetworzonych chemikaliów, amoniaku i kwasu fosforowego
Instrumenty dla inwestorów na GPW:
a) akcje
b) kontrakty terminowe (FATT)
c) produkty strukturyzowane
d) inne dostępne w zależności od biura/platformy
Grupa Azoty (ATT) z białym prostokątem?
Wrzesień to:
a) pogłębienie tegorocznego i nie tylko dołka cenowego
b) prawdopodobnie jednak uratowanie wsparcia +/- 18,5 zł
c) próba budowy białego prostokąta z dolnym cieniem
- PREMIUM: Wszystko o wsparciach i oporach
Miesiąc trwa, więc nic jeszcze nie jest przesądzone, ale:
a) wolumen na pewno będzie większy od sierpniowego
b) podtrzymanie kondycji przez Byki to budowa Gwiazdy porannej na wzrost (licząc od lipca)
Mając na uwadze potencjalny układ świecowy, działanie wsparcia, solidne wolumeny i ogólnie spadek w Klinie teoretycznie byłyby to najlepsze warunki do odbicia w tym roku. Choć próby budowy podobnego układu świecowego w 4Q 2023 r. nie zostały potwierdzone, ale w tym wypadku dodatkowe cienie od dołu mogłyby potwierdzać siłę Byków.
Jeśli działania popytu nie zostaną zakwestionowane, to jest szansa na atak w stronę górnej granicy Klina. Dziś to ok. 24,8 zł, choć co miesiąc opada. Silniejsza zwyżka zależałaby od wybicia układu.
Plusy: okazja dla budowy sygnałów odbicia
Minusy: czy zostanie potwierdzona do końca miesiąca?
Grupa Azoty po wynikach za I półrocze
Jaki będzie ten sezon pod kątem fundamentów po fatalnym 2023 r., kiedy to spółka zamknęła rok ze konsolidowaną stratą netto nieco ponad 3,29 mld zł? Po pierwszym półroczu skonsolidowane straty netto to wg poszczególnych kwartałów:
a) -332,829 mln zł za 1Q
b) -415,566 mln zł za 2Q
Jak ogólnie wyniki przekładają się na wskaźniki?
a) C/Z brak przez straty
b) C/Wk 0,38 – atrakcyjne
Jeśli termin nie ulegnie zmianie, to raport za 3Q zostanie opublikowany 6 listopada.
Spółka ostatni raz wypłaciła dywidendę w 2018 r.
- Przeczytaj: Spółki z mWIG40 bez dywidendy za 2023 r.
Trudno w obecnych warunkach fundamentalnych dzielić się zyskiem, którego nie ma.
Z ostatnich ciekawostek:
a) Nadzwyczajne Walne 26 września
b) czy Orlen wejdzie w interes w obszarze polimerów – list intencyjny podpisany
c) 22 instalacje do zamknięcia, 8 projektów do deinwestycji
Plusy: C/Wk, potencjalna współpraca (?) z Orlenem, ale…
Minusy: … na jakich ostatecznie zasadach, wyniki finansowe do poprawy
Co jeszcze Grupa Azoty pokaże we wrześniu?
Wrzesień może być nie tylko największym w tym roku sukcesem Byków, ale do końca miesiąca zostało jeszcze parę sesji. Zobaczymy jak to wpłynie na inwestycje giełdowe w akcje.
Fundamentalnie nadal jest sporo do roboty, więc zobaczymy czy choćby wypalą pomysły na m.in. współpracę z Orlenem.
Co sądzisz o aktualnych próbach odbicia kursu Grupy Azoty? Podyskutujmy w komentarzach.
Witam Panie Michale,
Minął rok od naszej „klinowo-kanałowej” dyskusji.
Wtedy Pana scenariusz zakupu na cofnięciu (nie było podwójnego dna, było 76.8% fibo) ) i sprzedaży w okolicach 25zł był optymalny.
Na marginesie 25 zł zbiegło się z górnym ograniczeniem kanału na logarytmicznym:)
Podnoszę temat Azotów ponownie.
Raz, że podobna cena jak rok temu, chociaż inna sytuacja na wykresie. Dwa – fundamenty długoterminowe zaczynają wyglądać zdecydowanie lepiej niż rok temu
Pojawiła się oferta Orlenu. Wygląda zatem na to, że Państwo Polskie będzie ratowało ATT, co było jest i będzie oczywistością.
Poczytałem i oto krótkie podsumowanie:
– truizm: ewentualna transakcja z Orlenem to poprawa bilansu i rzis oraz gotówka
– od 1 lipca 2025 r. obowiązują wyższe cła na nawozy ze Wschodu;
– Azoty na terenie swojego kompleksu Puławy razem z Mkango Polska chce wybudować rafinerię metali ziem rzadkich. Budowa ma się rozpocząć w 2027 r.;
– w sierpniu ogłoszono, że Nitro-Chem, spółka wchodząca w skład Polskiej Grupy Zbrojeniowej, oraz Grupa Azoty podpisały list intencyjny w obszarze produkcji materiałów wybuchowych;
Technicznie jest jak jest. Wsparcie i opór na miesięcznym widoczne. Ze swojej strony dołożę jeszcze że struktury 5-falowe to standard na ATT, zarówno przy wzrostach, jak i korektach. Mówię o wykresie miesięcznym. Obecnie rysuje się fala nr 5 w spadku od maja 2022. Wcześniej taka sekwencja miała miejsce od grudnia 2015 do marca 2020. Korekta wzrostowa – a jakże 5-falowa – od marca 2020 do maja 2022. Całość to ABC.
Kurs jest ciągle ponad 61.8% fibo (all time) i pokrywa się to z wybiciem w górę z formacji orgr z października 2010 roku.
Wiadomo, że niewiadomo czy kurs jeszcze zanurkuje do kolejnego wsparcia (17,50; 16,10; 15?). Osobiście jestem fundamentalnie zainteresowany zakupem „emerytalnym”, więc bym sobie życzył.
Jaki jest obecnie Pana pogląd na ATT?
Dziś już nie zdążę dokładniej i szerzej odpisać, za niedługo raporty tygodniowe itp. Więc opiszę coś przez weekend.
Wiemy co do ATT, że od sierpnia na miesięcznym są hamowane próby odbicia i stąd cienie górne na świecach.
Z drugiej strony lipiec sam z siebie mógł sygnalizować próby poprawienia dołka i siłą rzeczy głębszego zejścia pod 20 zł. A jednak tego nie ma. Trudno więc wykluczyć tu próby najsilniejszego odbicia od np. 3 lat.
A pytanie, czy np. z krótszych interwałów ten ostatni kilkumiesięczny marazm nie jest falą 4 licząc falki od górki majowej i jeszcze będzie jakaś brakująca 5 w dół (nawet jeśli będzie najkrótsza)? Choć „elliotowcem” to nie jestem. 😉
Oferta z Orlenu leży na stole, choć to sprawa wciąż otwarta. Ale to pewnie kwestia czasu.
Nie jestem „elliotowcem”, ale na dziennym chyba wychodzi od dołka 5 falowy impuls wzrostowy?
Witam witam,
A miałem właśnie napisać do Pana, że zameldowałem się na ATT:)
A jak tam u Pana? Dobrane?:)
Na razie teoretycznie wygląda jak próba powtórki z 2020r, czyli gra o podwójne dno.
Zobaczymy jak kurs poradzi sobie na górnym ograniczeniu kanału, które tuż tuż.
No i na początek średnia 200 sesyjna na dziennym.
Fundamentalnie:
– Orlen podtrzymał ofertę zakupu akcji GAP o wartości ok. 1,022 mld zł, przedłużając jej ważność do 31 marca 2026 r.. Finalizacja transakcji spodziewana jest do końca czerwca 2026 r.
– wyniki za trzy kwartały 2025 r. pokazały znaczną poprawę. Wynik EBITDA grupy wzrósł o 611 mln zł rok do roku, osiągając dodatni poziom 312 mln zł.
– 14 stycznia 2026 r. spółka poinformowała o utworzeniu odpisów na kwotę 586 mln zł. Niby zła informacja (obniża wynik netto) ale interpretacja wygląda jak etap końcowy restrukturyzacji („czyszczenie bilansu”).
Do tego pozytywny sentyment na początku roku. Kurs skazany na wzrost:)?
Ps. Nie wiem jak tam Pana przygoda z CTX? Wygląda że tam nadal silne ręce?
Witam, witam.
Ale ja to w połowie wakacji sprzedałem, choć ostatecznie spadek skończył się na teście dołków w grudniu. Obecnie rozważam pod ewentualne odkupienie. Jeśli faktycznie poszedł pierwszy impuls wzrostowy, to zobaczymy co z ewentualną korektą jako fala 2.
PS: CTX nie miałem jeszcze – obecnie na tygodniowym przy oporze z dołków z 2023 r. Ciekawym czy będzie korekta pod np. oRGR. To by był w sumie najlepszy na dzień dzisiejszy wariant na dołączenie.
Pekao domaga się spłaty przez Grupę Azoty Polyolefins 3,952 mld zł zobowiązań.
Czyli trup wypada z szafy i próba zaklinania powtórki układu z 2020 wygląda na … pomyłkę:)
Fala 5 może jednak zrzucić kurs niżej (?)
Myślę że poniższy artykuł pogłębia analitykę momentu w jakim znajduje się obecnie ATT.
https://www.parkiet.com/chemia/art43659831-azoty-powoli-zegnaja-sie-z-polimierami-banki-nie-daja-zapomniec-o-zadluzeniu#:~:text=*%20Firmy.%20*%20Chemia.
Czy to czas aby Skarb Państwa musiał rzucić koło ratunkowe:)
Osobiście miałem już w wakacje dość tych „kręćków” na kursie, stąd już wtedy wychodziłem. Zawsze to jakieś ryzyko wybicia ostatnich dołków. Ale kto wie co tu jeszcze będzie.
Trochę wszedłem w szczegóły. Już kończę:)
A z kursem na razie niemrawo. Przydało by się wybicie MA200 na dziennym (MA50 na tygodniowym)
MACD 200 zadziałał książkowo. Brak wybicia = cofnięcie.
Pojawił się schemat pod zakupy na cofnięciu 50% całego ruchu, dla chętnych na zakupy pod scenariusz byczy.
Ale tak ciągle niemrawo.
Spojrzałem też na MACD na dziennym. Właśnie doleciał do poziomu ZERO z góry. A to przeca wstępny sygnał sprzedaży, więc gdy tych chętnych za zakupy nie pojawi się zdecydowanie więcej, możemy mieć niespodziankę, piętro niżej:)
Od ładnych paru tygodni mamy konsolidację. Kurs obecnie porusza się w okolicach jej dołków, więc teoretycznie podaż ma lepsze karty, choć na razie mimo 2 „huraganowych” ataków z ubiegłego tygodnia i pogłębienia listopadowego dołka na stan z 12:00 popyt nie składa broni (jeszcze?).
Dalej niemrawo.
Odnotowuje, że od 18.11 na azotach krótka pozycja na 1,25%.
Więc to zapewne on tak „walił” akcjami i kurs po -3%, -8% czy ile tam było co jakiś czas w listopadzie. Ale jakiegoś większego zjazdu (przynajmniej na razie) nie wywołał). Nie wiem czy dziś też próbował. Możliwe.
Niedawno był w rejestrze jakiś szorciarz na Text, ale szybko zniknął – ten chyba grał na usunięcie spółki z indeksu MSCI albo/i słabe wyniki. Trochę mu nie wyszło. 😉
Szorciarz nadal siedzi w rejestrze KNF. Pozycja 1,26%, ale zobaczymy czy mu to coś w końcu da. Wczoraj niby pod 19 zł, ale dotychczas niewiele z tego wynikało.
Do nawet połówki długiej białej świecy tygodniowej z połowy września jeszcze brakuje z 50 groszy, choć nie wiem przez brak testów czy działa jako wsparcie.
Ważna sesja/dwie się szykują.
Na dziennym. Jesteśmy na wsparciu w okolicach 18,50. Do sygnału sprzedaży na macd od 22 listopada, może dołączyć sygnał na rsi. Do końca sesji jeszcze trochę i zobaczymy czy są jakieś silne ręce na tym poziomie.
Jeżeli kurs nie wybroni się dzisiaj/jutro, trzeba będzie pewnie spojrzeć łaskawym okiem na analogię z 12/13.06.2024.
I z -3% na +1%. Serio się zastanawiam nie raz czy jakiś szortujący (oficjalnie wiemy tylko o 1) ciągle próbuje zbić dodatkowo kurs, ale jeśli mam rację, to dziś mu nie wyszło. Oczywiście w tym wariancie póki nie odpuści tych zagrywek, to trudno też o wzrosty cen na nowe górki choćby tylko kwartalne. 😀
Na razie brakuje mocy. No ale szeroki rynek nie sprzyja.
Czyli gra Pan pod replay:) Dojście do górnego ograniczenia klina, zejście niżej (np. podwójne dno) i nadzieja na atak na kolejny opór (np. 25zł – który akurat koresponduje z górnym ograniczeniem kanału na logarytmicznym). Powodzenia!
Ps. A dlaczego Pan częściej używa liniowego ujęcia wykresu? Warsztat-praktyka czy przyzwyczajenie?
W pewnych przypadkach np. MDG, czy Bumech z uwagi na duże rozrzuty między dołkami, czy górkami trudno użyć liniowego 😉 Zaś czasem pewnym mankamentem logarytmicznego jest kwestia odklejenia się narysowanych kresek przy przybliżeniu czy oddaleniu widoku.
To w sumie też kwestia tego co faktycznie pokrywa się z zachowań kursu z tym co wyrysuję. Ale to też może być zapewne kwestia subiektywna jak przy dylemacie z ATT – Kanał, czy Klin?
Jaki będzie wariant to zobaczymy. Chyba najbardziej optymistyczny to byłby ruch na górną granicę, cofnięcie jako korekta przed wybiciem z Klina (taki trochę naciągany oRGR ze specyficznym lewym ramieniem). Choć w tym ujęciu trudniej będzie mi taniej dokupić akcje i PD byłoby lepsze cenowo 🙂
Witam Panie Michale.
Również obserwuję ATT pod kątem zakupu.
Mam pytanie.
Zauważyłem, że używa Pan zarówno skali liniowej, jak i logarytmicznej.
W przypadku ATT używa Pan skali liniowej, prezentując wykres w skali długoterminowej (1M), gdzie w zasadzie wykres logarytmiczny wydawałby się oczywistością. W skali logarytmicznej nie ma tu formacji klina. Można się co najwyżej pokusić o kanał, z kumulacją wolumenu od maja ’23. Na marginesie, wykres dzienny „słucha” tego kanału narysowanego w skali miesięcznej, jak po sznurku.
Czy to kwestia Pana warsztatu i po prostu zawsze formacje typu klin rysuje Pan w skali liniowej? Czy może traktuje Pan wykres w skali liniowej jak wstępny sygnał, a logarytmicznym Pan „potwierdza”?
Będę wdzięczny za informację.
PozdrawiaMarcin
Witam Panie Marcinie
Wytypowałem Klin w oparciu o zachowania ceny w listopadzie 2023 r., choć wstępnie typowałem ten układ od prób odbicia z początku wakacji ubiegłorocznych i ogólnie od tamtego czasu akumulację, choć z pewnością można by się przyczepić o brak większego odbicia ceny.
W sumie to opisany przez Pana Kanał pasuje w logarytmicznym ujęciu jak najbardziej.
Osobiście jestem ciekaw czy przy ewentualnym większym odbiciu kurs będzie respektować bardziej którąś z tych wersji.
Pozdrawiam serdecznie.
Dopisek: Nie zmienia to faktu, że w obu wersjach kurs od ponad roku nie odwiedził jeszcze górnych granic 🙂