Giełda towarowa pod lupą: co z cenami?

Giełda towarowa pod lupą: co z cenami?

Giełda towarowa to pojęcie szerokie, ale uogólnione na potrzeby tego artykułu. Dziś rzucimy okiem na różne surowce, metale szlachetne, towary itp. z ujęcia długoterminowego. W komentarzach na YT omawiałem kilka razy wykresy tygodniowe, stąd tym razem nieco inny dobór interwału.

Tematyka artykułu:
a) indeks CRB
b) miedź
c) ropa naftowa
d) gaz ziemny
e) złoto
f) srebro
g) pszenica

Giełda towarowa pod lupą: indeks CRB

To wykres ^CRY:

Indeks CRB - wykres miesięczny - lipiec 2023

Po 2-letnim wystrzale cen ogólnie surowców od roku cena spada, choć jak widać brakuje dynamiki.

Czerwiec w połowie jest zmarnowanym odbiciem, choć nie oznacza to z automatu pogłębienia dołka. Jednak póki co lokalne odbicia są naprawdę lokalnymi. Od góry wciąż blokuje podaż i zobaczymy czy lipiec będzie pierwszym od ubiegłorocznej górki białym prostokątem.

Charakterystyka tegorocznych dołków utrudnia ustalenie najbliższego wsparcia.

Giełda towarowa pod lupą: miedź

Omawiam wykres kontraktów HG.F:

Miedź HG.F - wykres miesięczny - lipiec 2023

Pomijając styczeń, to ten rok jest spadkowy dla miedzi. Kurs obecnie jest co raz bardziej ściśnięty między lokalnymi Trendami:
a) spadkowym od szczytu z 2022 r.
b) wzrostowym od dołka z 2020 r.

W czerwcu miał miejsce nieudany atak na ten spadkowy, ale podaż jakoś nie kwapi się do natarcia w obecnym miesiącu. Prędzej czy później wybicie nastąpi – w pierwszej kolejności albo na:
a) wsparcie +/- 320 USD
b) opór +/- 428,5 USD

Giełda towarowa pod lupą: ropa naftowa

Posiłkuję się wykresem kontraktów CL.F na amerykańską ropę Texas:

Ropa naftowa CL.F - wykres miesięczny - lipiec 2023

Mimo pewnej słabości popytu w czerwcu wsparcie +/- 65 USD na razie dobrze spełnia swoją rolę. Niedźwiedzie nie potrafią skonstruować spadkowego RGR, a cienie dolne świec sugerują odbicie. Czy aż na opór +/- 125 USD?

Giełda towarowa pod lupą: gaz ziemny

Rzucimy okiem na kontrakty NG.F:

Gaz NG.F - wykres miesięczny - lipiec 2023

Specyfika zachowań i nierówność górek i dołków utrudnia wyznaczenie oporów i wsparć.

Przy większym wolumenie i nawet białych świecach są widoczne próby ukształtowania dołka po wielomiesięcznym spadku. Możemy założyć, że ewentualne próby odbicia celowałyby w nie mniej niż na 5 USD.

Giełda towarowa pod lupą: złoto

Obserwuję wykres kontraktów GC.F:

Złoto GC F - wykres miesięczny - lipiec 2023

Ogólnie mamy ruch w Trójkącie rozszerzającym. Wiosna to nieudane ataki na górną granicę – opór +/- 2050 USD. Górne cienie sprzyjają cofnięciu, ale czy obecnie podaż stać na zepchnięcie kursu aż na dolną granicę. Dziś ok. 1592,5 USD i każdego miesiąca opada.

Z drugiej strony kolejny i nieudany atak na szczyty kilkuletnie nie zmienią wiele w sytuacji Byków.

Giełda towarowa pod lupą: srebro

Pokażę Ci wykres kontraktów SI.F:

Srebro SI.F - wykres miesięczny - lipiec 2023

Niewykluczone, że mamy tu ogólnie szeroki opór pod 3000 USD. Kluczem będzie to, czy popyt wykorzysta ostatnie cofnięcie do budowy lokalnego ORGR na wzrost. W tym wypadku byłaby szansa na najwyższe ceny srebra od 10 lat.

Sprawę ze zwyżką przynajmniej czasowo przekreśli większy spadek pod 2000 USD.

Giełda towarowa pod lupą: pszenica

Przejrzyjmy wykres kontraktów ZW.F:

Pszenica ZW.F - wykres miesięczny - lipiec 2023

Czerwiec są rozpiętością przypomina najgorętsze miesiące z lat 2008 i 2022. Stąd próba największego od roku odbicia wydaje się na razie przygaszona. Zapewne więc przydałby się spokojniejszy retest wsparcia +/- 580 USD i dodatkowa akumulacja.

Patrząc nawet na historię sprzed 2008 r. w tym wypadku dołki na ogół nie kształtują się tak dynamicznie jak szczyty z wspomnianych lat. W końcu do gwałtownego wybicia też wymagana jest jakaś siła.

Giełda towarowa pod lupą: podsumowanie

Sytuacja na surowcach jest skomplikowana. Choć sam indeks nie wyklucza możliwości największej od roku zwyżki cen, to na razie popyt jest zbyt słaby, by to istotnie wykorzystać. W pewnych przypadkach czerwcowe ruchy były przygaszone, a do końca lipca zostało sporo czasu.

Z drugiej strony trzeba pamiętać o tym, że wzrost cen surowców itp. sprzyjałby wzrostowi inflacji

Polski inwestor może inwestować w różne surowce itp. korzystając z szerokiej gamy różnych instrumentów. Musi on jednak pamiętać o wpływie np. kursu dolara. W ramach serwisu MB-IG oficjalnie nie inwestuję na tego typu rynku. Znajdą się jednak w planie, czy nie raz w portfelu spółki surowcowe.

A jak wypada giełda surowców pod Twoją lupą?

Podobne posty

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Wymagane pola są oznaczone *