Akcje 11 bit studios po promocji 23 września
Tematyka:
a) prezentacja
b) cena wyraźnie w dół i skok wolumenu
c) po I półroczu finansowo nijako, ale…
Akcje 11 bit studios
Symbol: 11B
Główny rynek: indeks mWIG40
Profil: developer gier
Dostępne na GPW instrumenty finansowe:
a) akcje
b) kontrakty na akcje (F11B)
c) produkty strukturyzowane
d) inne w zależności od biura/platformy
Akcje 11 bit studios po 23 września
Przy skoku dynamiki kursu łatwo o mniejszą wiarygodność elementów w krótszych interwałach jak np. na wykresie dziennym:
Mamy rekordowy wolumen (ponad 300k), ale i gigantyczną lukę bessy.
Co sprawiło ten zjazd w dół? To kwestia omówiona w części fundamentalnej wpisu.
Miesiąc jeszcze trwa:
Stąd świeca w obecnym rozmiarze już jest w zasadzie rekordowa pod pewnymi kątami jak na ten walor. Nawet przy większych wolumenach przed laty były mniejsze układy, ale zostało jeszcze kilka sesji i rynek nie powiedział jeszcze ostatniego słowa.
Od jesieni 2023 r. do dziś kurs bronił się całkiem skutecznie przed wybiciem domniemanego Klina zwyżkującego dołem. Wydaje się jednak trudnym zadaniem utrzymanie w tym układzie za wrzesień, chyba że popyt doprowadziłby do nie mniej imponującego odbicia.
Swoją drogą sam Klin sprzyja większemu spadkowi, ale nikt nie twierdzi, że tak wielkiemu w tak krótkim czasie. Zobaczymy więc jaka ostatecznie ukształtuje się świeca wrześniowa.
Ze wsparć było testowane tylko +/- 240,5 zł, a do niego jeszcze trochę miejsca zostało.
- PREMIUM: Wszystko o wsparciach i oporach
Inne typowane dołki wg np. dziennego interwału (i nie tylko) pękły dziś ot tak i trudno więc brać je pod uwagę. Kiedy jednak dominuje psychologia, to matematyczne spojrzenie nie jest łatwe.
Z oporów na pewno nim jest szczyt historyczny na ponad 700 zł. Z tego samego powodu co wsparcia trudno przynajmniej na razie postrzegać za taki np. +/- 500 zł. Sytuacja jednak w końcu się unormuje, a więc i wróci pewna matematyczność odczytów zachowań.
Plusy: niższa cena, ale…
Minusy: skok dynamiki zachowań, choć nie potrwa wiecznie
Akcje 11 bit studios przed wynikami
Co więc sprawiło tak efektowny spadek cen akcji w tak krótkim czasie?
a) spółka ogłosiła odrobienie kosztów gry Frostpunk 2 po 3 dniach,
b) ale np. opinie graczy są mieszane,
c) a rynkowi analitycy zaczęli obniżać rekomendacje dla spółki,
co dało wybuchową mieszankę.
Raport za 3Q pojawi się 14 listopada. Trudno, by premiera gry z 20 września już wpłynęła w pełni na kształtowane wyniki finansowe w tym okresie.
Ostatnie lata to pewien spadek zysków, choć przed 2022 r. udawało się firmie utrzymać na poziomach ponad 20 mln zł zysku netto. 2023 r. był już wyraźnie słabszy (tylko 0,527 mln zł). A jak prezentowało się pierwsze półrocze w rozbiciu na kwartały?
a) -1,606 mln zł w 1Q
b) +1,128 mln zł w 2Q
Wskaźnikowo firma ostatnio nie miała się czym chwalić:
a) C/Z brak przez straty
b) C/Wk 5,64 – choć ten wskaźnik nie ma większego znaczenia w branży
11B od swojego debiutu na GPW nie dzieliło się zyskiem z inwestorami.
- Przeczytaj: Spółki z mWIG40 bez dywidendy za 2023 r.
Choć oczywiście przy tak słabym jak na ten walor ubiegłym roku trudno byłoby o dywidendę.
Z ostatnich ciekawostek:
a) gra po premierze nie zachwyciła, choć jest zainteresowanie wg danych ze Steam
b) analitycy zaczęli ciąć rekomendacje dla akcji
Plusy: póki co brak, ale…
Minusy: wyniki, choć jeszcze bez efektu premiery Frostpunka
Czy kupię Akcje 11 bit studios?
Kurs na pewno musi się uspokoić, choć zapewne przecena o ponad 37% jednego dnia kusi niejednego inwestora. Na dzień dzisiejszy mogłoby to być jednak coś w rodzaju „łapaniem spadającego noża”. Niewykluczone jest pewne podkreślenie działań Byków w trakcie następnych sesji jako akumulację, ale czy na pewno?
Zobaczymy czy stosunkowo szybkie odrobienie kosztów przełoży się wyraźniej na poprawę wyników w tym sezonie. To jednak i tak nie oznaczałoby obligatoryjnie wypłaty pierwszej w historii dywidendy.
Jakie jest moje obecne nastawienie wobec inwestycji giełdowych w akcje tej firmy? O tym dowiesz się:
a) z biuletynu dla Czytelników Bloga w czwartek 26 września rano
b) na bieżąco z listy Kandydatów z mWIG40 do portfela
- Obejrzyj: Fragment planu MB-IG na wrzesień
- PREMIUM: Spółki z mWIG40 w planie MB-IG
Czy wg Ciebie wczorajsza sesja to promocja, czy rozwinięcie dalszych spadków?
Również obserwuję walor od ostatniej przeceny, w szczególności po tym spektakularnym wolumenie tygodniowym, dawno nie widzianym. Do tego wspomniane wyżej wieloletnie wsparcie.
Wolumen pięknie się wygasza. Po dzisiejszej sesji bieżący bar może już wiele powiedzieć o kondycji podaży.
Dziś ok. 15:00 będzie krótka aktualizacja w „akcje spółek” 😉
Mała aktualizacja 11B.
Steam: oceny frostpunk’a za ostatnie 30 dni 79% pozytywnych w stosunku do 74% miesiąc temu
Rekomendacje: pojawiła się kolejna reko. od BM Noble „kupuj” z ceną docelową 423zł
Fundamenty: wyniki za Q3 powyżej konsensusu; rok 2024 już jest najlepszym rokiem w historii spółki pod katem przychodów, zysku ze sprzedaży i zysku netto.
Oczywiście trudno będzie powtórzyć ten wynik w 2025, a szczególnie osiągnąć minimum 1,5 – 2mln sprzedanych kopii w rok od premiery. Do tego wygląda na to że inwestorzy założyli, że kolejne 2 tytuły studia („The Alters” oraz „Projekt 8”) również nie wypalą. Tylko coś tu się nie klei. FrostPunk2 ma odpowiadać za 30% przychodów w najbliższych latach. Zaczynam patrzyć na reakcję inwestorów, jako mocno przesadzoną. Trzeba by założyć że „The Alters” oraz „Projekt 8” również będą wtopą.
Technika: Wygląda że listopad skończy się „szpulką” ma miesięcznym
Zaczynam zmieniać podejście do 11B:)
Nie wiem co by się jutro musiało stać by zmarnować testowane wsparcie na miesięcznym w listopadzie, choć już poczekam do jutra z jakimiś bliższymi wnioskami. No i koniec tygodnia także.
Jak na razie dla mnie kuriozum listopadowe to wtorkowe zachowanie JSW po 8% starcie na plus, ale gdzie im do tamtego załamania z 11B 😉
Rzeczywiście niezły pomysł na JSW z cofnięciem się podaży na wyższy poziom i wciśnięciem akcji zakładając że wdrożenie Planu Strategicznej Transformacji to już pewne +8,5 mld zł w okresie 2025-2027:)
Tak tylko dorzucę, że WIG-GRY jest w ciekawym miejscu. Na dziennym w oczy rzuca się podobieństwo do końcówki maja 2023. Trzeba tylko wolumenu i wybicia na CDR. Bez tego ani rusz:)
CDR też miał „wesołą” środę z momentami -7%. Ach te publikacje wyników finansowych. Zobaczymy czy formalnie wybije z mojej Flagi omawianej 2 tyg. temu w video o spółkach z WIG20.
Dziś rano opublikował wyniki PlayWay. Na razie prawie +3%.
Na razie mamy w sumie retest wsparcia miesięcznego na 11B i jakieś wyciszenie ze świecą równowagi: wykres miesięczny
CDR ruszył z kopyta:)
Ciekaw jestem czy któryś z 3 funduszy grających na spadki (3%) właśnie wychodzi z pozycji, czy też wygra jednak wiara „zagranicy” i tłuste lata CDR dopiero za kilka lat?
Skądinąd chyba jeszcze ciekawsze jest to, czy rynek powtórzy rajd jak przed premierą Cyberpunka, w przypadku Wiedźmina 4. W przypadku Cyberpanka, mimo średnich wyników finansowych samego CDR w okresie 2016 – 2020, kurs poskoczył 11x do premiery.
Zapowiedzi „rewolucji” pachną podobnie, a wątpię żeby Redzi powtórzyli błąd i wpuścili na rynek niedopracowany tytuł. Dla mnie osobiście CDR to najbardziej perspektywiczna firma z WIG20.
A jakie jest Pana zdanie?
Symptomatyczne jest to, że pozostałe komponenty WIG-GRY nie korzystają z dobrego sentymentu dookoła CDR. Czyżby jednak prawdziwa była prognoza, że na skrajnie konkurencyjnym rynku gier, gdzie ilość firm powoduje już ból głowy, przyszłość należy do firm z dużymi budżetami?
Może by reszcie pomogło jakie połączenie sił w ten branży?
Taa, a całkiem niedawno efektowne -7% (ostatecznie -4,x%), z którego niewiele jak widać wynikło. Ciekawym kto zrobił tę „dowcipną” sesję? Może też jakiś szorciarz, ale mu chyba nie wyszło. Na JSW ciut wcześniej po wysokim starcie +8% skasowali to w zasadzie tego samego dnia, a od tamtej pory kurs dodatkowo spada.
Wygląda na to, że jesienna korekta na CDR była krótka. Na tygodniowym była Flaga na wzrost, wybita górą, tylko tamta „dowcipna” sesja nieco mi skomplikowała odczyt.
Teraz kluczem do „co dalej” może być +/- 200 zł, które efektownie w 2021 r. tłamsiło próby odbicia.
Mnie jeszcze ciekawi jak się będzie dalej spisywać Cyfrowy. Szczyt tegoroczny blisko. O ile znowu nie będzie tam jakichś cyrków rodzinnych itp. 😀
https://www.stockwatch.pl/wiadomosci/tapniecie-na-kursie-11-bit-studios-po-sygnalach-o-szykowanym-odpisie-na-p8,akcje,338865
Czyli jednak 30% planowanych przychodów w najbliższych latach stanęło pod znakiem zapytania. Wcześniejsza reakcja inwestorów nie była przesadzona.
Bardzo prawdopodobne przesunięcie premiery projektu P8.
Odpis w całości = kwota zysku na koniec 3Q. Pewnie nie będzie na całą kwotę ale i tak zaboli na poziomie wyników za 2024.
Czyżby 78.6 fibo (165zł) miało się zmaterializować?
11B to nie Cyfrowy Polsat jak widać 😉
Krótko opiszę dziś w cyklu „Pod lupą” na ten tydzień.
Ano tak…
Chyba też inne kategorie wiadomości.
Tak na marginesie: obserwuje Pan może DBE z szerokiego rynku (ciekawy mix techniki, perspektyw i ciekawego modelu finansowania działalności) oraz CTX z sWIG-u (ciekawy akcjonariat, solidne obroty, zaspokojone potrzeby finansowania do 3Q 2025 po niedawnej emisji, znane nazwisko i złożony wniosek o badania kliniczne)?
DBE nie obserwowałem. Zdaje się jest tylko w ogólnym WIG. Rzucę okiem z ciekawości.
CTX omawiałem ostatnio w video 3 planu grudniowego jako spółka nr 3 (od 2:54) – udostępnionym w niedzielę dla Czytelników Bloga.
Do południa podaż dorzuca -16,5%. Pańskie 165 zł na wyciągnięcie ręki – po jednym dniu 😉
News z całkowitym wyjściem z projektu dobił gwoździa!
Krew się leje, nikt nie pisze o The Alters, wszędzie tylko armagedon, bo odpis zje zysk 2024, a frostpunk2 jeszcze nie sprzedał 2mln kopii.
Czyż to nie czas na zakupy dla spekulantów i … fundamentalistów?
Spekulanci na pewno będą szukać swojej okazji.
A Mikołaj zamiast zrobić rajd, to chyba nabrał szortów 😉 Zresztą chyba nie tylko tu (patrz dziś ATT) 😀
Łapacze dołków z wczoraj mogli być rano zadowoleni 😉
Kurs dociera do pierwszego kluczowego wsparcia. Na tych poziomach w 2018 (kwiecień/maj) były potężne zakupy. Ci co wówczas nazbierali są już blisko zerowego zwrotu.
Na razie TFI Alianz poinformowało 2 października o schowaniu się pod 5% próg w udziałach (sprzedaż 30.09 niecałych 12K), a dwóch Panów z władz dokupiło pr-owo po kilkaset akcji.
Ktoś jednak zebrał około milona K.
Spadek się uspakaja. RSI w każdej perspektywie czasowej na rekordowym wyprzedaniu. Na dziennym RSI zaczyna dywergować.
Na Steam oceny „w większości pozytywne” (74% ostatnie 30dni), co nie jest oczywiście wynikiem, który zachęca każdego do wydania 144zł (11B zaczyna dosyć szybko po premierze promocję. Na razie -10%). Warto napomknąć że od dnia premiery Dwójki, pierwsza odsłona gry jest na -85% ceny. Zatem wyniki za 3Q nie mają szans być wybitnymi. Natomiast może to poprawić marżę po jakimś czasie, chociaż wiadomo że firma będzie musiała obniżać dalej cenę Dwójki.
To w zasadzie produkt niszowy, więc nie ma co się spodziewać sukcesu na miarę Cyberpunka/Wiedźmina.
Ta gwałtowna i emocjonalna reakcja kursu ma zatem uzasadnienie w fakcie, że studio 11B ma znikome szanse na wielki komercyjny sukces. No ale … wystarczy spojrzeć na pracę CDR nad Cyberpunkiem już po nieudanej premierze.
Na koniec „ciekawostka”: Zestawienie zachowania wykresów obu firm po wielkim rozczarowaniu związanym z premierą gry (Cyberpunk/Frostpunk) sprowadziły wykresy na poziom 78,6 fibo (CDR) / na razie 61,8 fibo (11B).
CDR w cztery lata doczłapał się dopiero do 61.8 fibo mozolnie poprawiając przez ostatnie 4 lata zysk netto
11B jest w drodze z 61.8 fibo w kierunku 78.6 fibo (165zł). A wyniki ostatnich 4 lat to spadki zysku netto, z raczej pewnym MINUSEM w tym roku
Może zatem warto jeszcze poczekać z zakupami 11B, który nie miał, tak jak większy brat CDR, takiego skoku zysku w 2020?:)
Tak tylko jeszcze dorzucę…:)
Warto spojrzeć na CIG, kolejną spółkę z rozdmuchanymi nadziejami i potężną przeceną od zeszłego roku. Patrząc jednak na wyniki, zysk netto idzie w dobrym kierunku…
O CIG ostatnio pisałem na początku lata: https://mb-ig.pl/czy-to-dolek-na-ci-games/
Na pierwszy rzut oka złagodzenie spadku do postaci konsolidacji, ale rzucę okiem dodatkowo i w razie czego wstawię co na Blogu.
W październiku też się niemało dzieje, skoro mamy pierwsze testy zielonej „kreski”, a jeśli kurs poruszał się przed jesienią w moim Klinie (mimo nieścisłości przy tzw. panice covidowej w 2020 r.), to spadek jest efektowny w tak krótkim czasie. Choć fakt faktem sam z siebie 11B „lubi” czasem gwałtowniej zareagować jak to widać po paru świecach.
Myślałem, że sporo czasu zajmie ewentualny przegląd pod jakiś plan zakupowy, a tu masz 😉 Wstępnie wrzucam do obserwowanych, choć zobaczę na koniec miesiąca czy już będzie publikacja jakiegoś pierwszego planu.
Zobaczymy kiedy się to uspokoi. W przeciwieństwie do np. indeksów GPW za ostatnie miesiące to tu dynamika ruchu aż przesadzona.
PS: Swoją drogą nawiązując do naszej innej dyskusji – to skala liniowa i tu Klin w sumie pasował sam z siebie mimo dużych rozrzutów cenowych. W skali log w sumie też, choć wybicie nastąpiło wcześniej, a próby odbicia przed wrześniowych krachem były taką mocną (z testem oporów) „korektą po wybiciu” 😉 Oczywiście „covid” i tu wychodził pod moją „kreskę”.
W Trigonie już zmienili reko dla 11B na „kupuj”, ale zobaczymy co pokaże wykres.
Dziś skromne -8% przed 11:00
Wykres dzienny „lekko” nieaktualny (wpis na stan sprzed sesji), a świeca na miesięcznym z jeszcze większą rozpiętością. Wolumen za dziś to na razie pod 150k, wczoraj za całą sesję było ponad 300k. To bardzo dużo jak na ten walor, to i cenę trudno „upilnować”.