Elementarz giełdowy: średnia cena akcji
W artykule o średniej cenie akcji omawiam następujące tematy:
a) jeden zakup, jedna sprzedaż – prosta sprawa
b) kilka zakupów, jedna sprzedaż – proste uśrednianie ceny
c) kilka zakupów, kilka sprzedaży – dodatkowa komplikacja, ale i dodatkowa korzyść
Średnia cena akcji: jeden zakup, jedna sprzedaż
Video dostępne od 24 kwietnia ok. 8:00
Weź udział w badaniu – kliknij tutaj
Średnia cena akcji: jeden zakup, jedna sprzedaż
Gdy przeprowadziliśmy tylko jedną transakcję zakupu na GPW, to sprawa jest banalna – nie ma żadnej średniej, a obowiązuje cena zakupu.
Załóżmy, że:
a) kupiliśmy 10 akcji spółki X po 103,5 zł, o wartości 1035 zł
b) sprzedając 10 akcji spółki X po 150 zł, wartość transakcji wyniesie 1500 zł.
Ostatecznie zarobimy 465 zł brutto.
Średnia cena akcji: kilka zakupów, jedna sprzedaż
Sprawa wygląda nieco inaczej jeśli wystawiliśmy jednego dnia np. duże zlecenie kupna bez dokładnego określenia ceny np. PKC. Wówczas może być zrealizowane na raty – różne paczki akcji, w różnych cenach.
Podobnie rzecz ma się w przypadku naszych zakupów rozłożonych na raty – w czasie i zapewne w cenie.
Załóżmy taką sytuację:
– Transakcja 1: 10 akcji po 103,5 zł
– Transakcja 2: 3 akcje po 98,2 zł
– Transakcja 3: 3 akcje po 95,5 zł
Najprościej wyliczyć średnią zakupów będzie przez dodanie do siebie wartości wszystkich transakcji, a później podzielenie przez zsumowaną liczbę akcji, czyli:
Wartość zakupów to: 1305 zł + 294,6 zł + 286,5 zł da 1616,10 zł
Liczba akcji ogółem to: 10 + 3 +3 = 16
Średnia cena: 1616,10 zł / 16 = 101,01 zł.
Mamy plus, gdyż obniżyliśmy średnią cenę zakupu z pierwotnej 103,5 zł do 101,01 zł.
Przy wzroście cen na np. 150 zł zarobimy więcej tj.
a) przy cenie 103,5 zł na 150 zł to będzie prawie 44,92%, czyli 46,5 zł na 1 akcję, łącznie 465 zł zysku
b) przy cenie 101,01 zł na 150 zł to będzie 48,5%, czyli 48,99 zł na 1 akcję, łącznie 489,9 zł zysku
Tu przyjmujemy założenie, że sprzedajemy akcje za „jednym zamachem”.
Średnia cena akcji: kilka zakupów, kilka sprzedaży
Sprawa nieco się komplikuje, gdy i sprzedaż rozkładamy na raty.
Załóżmy, taką sytuację:
a) dokupowaliśmy akcje z nadwyżek kapitału, ale nie tyle dla powiększenia portfela, co zmniejszenia ceny kupna
b) pierwotna wartość portfela to 10 akcji i tyle ma być zasadniczo
c) czyli 6 dokupionych akcji sprzedamy prędzej czy później
d) z uwagi na 2 dodatkowe transakcje płacimy dodatkowe prowizje – chcemy więc i je odrobić, a jak się da to zarobić jeszcze na piwo
Ustalmy na nasze potrzeby sprzedaż 6 akcji po 106,5 zł. Trzeba jednak pamiętać, że w tym wypadku nie będzie uwzględniona średnia 101,01 zł, lecz pierwotna cena zakupu (transakcja 1), czyli 103,5 zł.
W transakcji 1 kupiliśmy paczkę 10 akcji i to z niej zostanie sprzedane 6 akcji, póki pula nie wyczerpie się. Jeśli się wyczerpie, to będą brane pod uwagę akcje z transakcji kupna 2 i także z tej ceny.
Czyli:
1) ile zarobimy bezpośrednio przy sprzedaży 6 akcji?
6 akcji po 106,5 zł to wartość 639 zł
Wartość pierwotna 6 akcji po 103,5 zł to 621 zł
Zarobek to 18 zł brutto.
2) ile nam zostanie i po ile?
– Transakcja kupna 1: 4 akcje po 103,5 zł o wartości 414 zł
– Transakcja kupna 2: 3 akcje po 98,2 zł o wartości 294,6 zł
– Transakcja kupna 3: 3 akcje po 95,5 zł o wartości 286,5 zł
Czyli:
a) łączna ilość akcji: 10
b) Średnia cena to 99,51 zł
414 zł + 294,6 zł + 286,5 zł = 995,1 zł
4 + 3 + 3 = 10 akcji
995,1 zł / 10 akcji = 99,51 zł
W przypadku późniejszego wzrostu ceny na 150 zł i sprzedaży wszystkiego na raz w tej cenie sytuacja będzie wyglądać tak:
a) przy cenie 103,5 zł na 150 zł to będzie prawie 44,92%, czyli 46,5 zł na 1 akcję, łącznie 465 zł zysku
b) przy cenie 99,51 zł na 150 zł to będzie 50,74%, czyli 50,49 zł na 1 akcję, łącznie 504,9 zł.
Łącznie więc zyskamy dodatkowe 39,9 zł.
Średnia cena akcji: podsumowanie
Dodatkowe zakupy pod obniżenie ceny można robić oczywiście po innych cenach, innymi liczbami akcji. Może być więcej takich transakcji i to przełoży się później na zyski, kwoty, procenty itp.
Ale nie ma sensu uśrednianie za wszelką cenę, byle nie widzieć minusa w tabelce.
Są też tacy inwestorzy, którzy wolą uśredniać „w górę”. Zakładają, że trend wzrostowy jest silny i wolą mimo wszystko zarobić dodatkowe pieniądze z dodatkowych zakupów.
Trzeba pamiętać o tym, że każda transakcja to dodatkowa prowizja dla biura maklerskiego. Zależy już od tego kto jaką ma w danym biurze. Zagadką mogą być też zapisy przy np. „prowizja 0,39% minimum 5 zł”, gdyż jeśli prowizja będzie przez te 0,39% wynosić np. 3 zł, to z automatu zostanie zaokrąglona w górę do 5 zł. Zbyt mała liczba akcji do uśrednienia może więc zmniejszyć dodatkowo zyski.
Czy stosujesz uśrednianie cen akcji?